Госдолг США – главный резервный актив в мире, почти 60% накоплений хранится в долларах (20% в евро, по 5% в иенах и фунтах, 3% в юанях). “Дефолт по нашим долгам приведет к экономической и финансовой катастрофе”, – предупредила министр финансов Джанет Йеллен. Пока что минфин тратит заранее накопленные на своем счету деньги и текущие налоговые доходы, но без новых долгов уже в июне ему не хватит на все.

Будет ли дефолт в США 1 июня 2023 года и как это отразится на России, долларе и мировой экономике

1. Курс рубля контролируется государством, он поддерживается на оптимальном для граждан, экспортеров и импортеров уровне.
2. Минфин утверждает, что ни технически, ни политически не способен на приоритизацию.
3. Благодаря этому, а также имеющимся остаткам, Минфин 1-2 июня профинансирует социальные выплаты на сумму более чем 130 миллиардов долларов.
4. В последний неполный месяц курс доллара снизился с 82 до 76,82 руб.
5. Поэтому буквально каждый год перед властями стоит такая проблема.

Соответственно, Йеллен призывает Конгресс как можно скорее поднять потолок госдолга, чтобы избежать дефолта. Но даже в такой ситуации ущерб уже есть – это падающая репутация и кредитный рейтинг США, как и всегда, когда потолок повышается в обзор брокера admiral markets последний момент. Министр призывает поскорее разрешить вопрос с повышением потолка государственного долга, так как неопределенность способна причинить убытки бизнесу, снизить доверие потребителей и кредитный рейтинг США. Влияние же дефолта США на курс рубля считается нейтральным, пишет БКС.

США уперлись в потолок госдолга. Грозит ли Америке дефолт?

Обезопаситься от внезапных колебаний курса можно, если инвестиционный портфель будет состоять из долларов, евро, рублей и юаней. Сбережения в долларах не особо одобряются экспертами и считаются рискованными. Во-первых, операции по обмену валюты недружественных стран облагаются высокими комиссиями. Во-вторых, счета в иностранных банках могут быть заморожены в любой момент. Руководство страны внимательно следит за ситуацией в финансовом секторе США.

По мнению авторов анализа, вероятность дефолта способна обнулить достижения президента Байдена – создание более 12 млн рабочих мест и минимальный уровень безработицы. Среди вероятных последствий краха банков следует отметить финансовые трудности компаний, разместивших в них свои активы, снижение уровня потребления и возрастание недоверия к криптовалютам в Штатах. Причины кроются в нарушении баланса между привлекательными условиями вкладов и доступностью кредитов, а также вкладывании средств в рискованные проекты. По словам Маккарти, соглашение подразумевает сокращение расходов («историческое» по масштабам) и новые реформы по части борьбы с бедностью). Например, Россия была близка к техническому дефолту год назад, но он был связан с невозможностью провести платеж в адрес кредиторов из-за санкций.

При обрушении доллара резко упадет и юань, который поддерживается на более слабом уровне по отношению к валюте США. Финансовому рынку грозит паника, которая приведет неизвестно к чему. Невозможность увеличивать долг не лишает минфин права выпускать новые облигации точно на сумму тех, чей срок погашения подошел, в день погашения.

Другой долговой маневр – выпуск облигаций с гигантским купоном, который позволит получить деньги сейчас, не увеличивая долг. К тому же, выпуск новых долговых бумаг в этом случае противоречит пусть не букве, но духу закона о потолке госдолга. Угроза судебного разбирательства демотивирует минфин и повышает цену заимствований. Самый простой способ – повысить потолок госдолга или отменить его. Пока его нет, правительство может оттягивать дефолт благодаря целому набору экстренных мер – от пресных до экстравагантных, вроде чеканки платиновой монеты в 1 трлн долларов.

Можно ли избежать катастрофы?

В этом случае Конгресс просто не выделяет денег на финансирование бюджетников и бюрократия частично сворачивается. “Можно сколько угодно анализировать что такое динамический индекс моментума экономические и финансовые аспекты этой ситуации, но в итоге все сводится к тому, что проблема – политическая”, – соглашается аналитик Bespoke Investment Group по макроэкономике Джордж Пёркс. Правительство временно приостановило выпуск госбумаг в адрес госучреждений и фондов, вроде пенсионного фонда для бюджетников, и инвестиции долларовой части стабфонда в госбумаги. Такие “бухгалтерские маневры” дадут возможность продержаться до июня, утверждает Йеллен. Когда Америка чихает, простужается весь мир, как продемонстрировал 2008 год. Тогда финансовый кризис в США привел к спаду мировой экономики, от которого мир приходил в себя целое десятилетие.

Вот примерный перечень мер, которые теоретически позволяют США избежать дефолта, даже секрет внутридневной торговли если Конгресс так и не разрешит увеличивать госдолг. А из положительных последствий дефолта США в 2023-м для России – ускорение модернизации российской экономики, сокращение экспансии США и уменьшение масштабов военной помощи Украине. Для США риск выйти на неплатежеспособность – едва ли не ежегодная проблема. И на этот раз возможность дефолта остается, полагают отечественные и иностранные эксперты. 26 мая 2023 года министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что дефолт в США может состояться 5 июня. Дефолт – гораздо более серьезная проблема, чем второй известный тип американского бюджетного кризиса, так называемый “шатдаун”.

Проблема в том, что денег нужно много, а потолок – не очень высокий. Поэтому буквально каждый год перед властями стоит такая проблема. По расчетам Конгресса США ожидается, что в начале лета 2023 года власти Штатов будут не способны оплачивать взятые на себя обязательства в срок. В теории у минфина есть право отлить “коллекционную” платиновую монету любого номинала, хоть в 1 трлн долларов, и под залог этой монеты получить наличные в центробанке – Федеральной резервной системе США. Однако поскольку спор политический, а ФРС вне политики, она может монету и не принять, чтобы не ставить под вопрос собственную независимость.

Как заявил вице-премьер Алексей Оверчук, для смягчения последствий возможного дефолта Россия уже начала создавать независимую от доллара систему расчетов в национальных валютах со своими зарубежными контрагентами. Указанные последствия имеют явно негативный оттенок, но крахом их назвать нельзя. Если дефолт и будет, то США смогут в короткий срок восстановить отношения с кредиторами, например, за счет финансовой помощи МВФ и Всемирного банка. Почти — потому что еще нужно дождаться текста итогового соглашения и голосования за него. Как долго кабинет Байдена сможет и, главное, захочет выкручиваться – вопрос на 31,4 триллиона долларов. “Последствия дефолта не будут ограничены Соединенными Штатами. Финансовый кризис начнет расползаться, и мировая экономика окажется перед угрозой рецессии”, – пишут советники Байдена.

Затем, в течение недели после 5 июня власти должны будут выплатить 92 миллиарда долларов, которых в бюджете к тому времени уже не будет. Вообще о дефолте в США говорят часто – практически каждый год. Но в прошлые годы власти успевали оперативно принять закон, который в очередной раз повышал лимит госдолга. Однако шатдаун затрагивает только расходы на госуправление, которые не превышают 25% всех трат бюджета. Ни социальные выплаты, ни возможность выпускать и рефинансировать долг не ограничиваются. “Единственное эффективное решение – незамедлительно повысить потолок госдолга, а еще лучше – отменить его вовсе”.

А обычным россиянам опасаться нечего, дефолт не окажет на них какого-либо влияния. С одной стороны, проблемы в экономике США могут косвенно затронуть Россию наравне с другими государствами. Китай, Индия и другие страны будут вынуждены сокращать товарооборот с Соединенными Штатами из-за снижения спроса. В результате снижения международной торговли уменьшится и потребление нефти и газа, в том числе поставляемых из России. Это спровоцирует снижение доходов госбюджета и российских компаний сырьевого сектора. О том, что будет, если в США будет дефолт в 2023 году, уже высказались разные эксперты.

А вот редакция российского Forbes относится к вероятности дефолта США скептически, так как власти ни разу не объявляли о своей некредитоспособности, хотя за последние 40 лет лимит госдолга повышали 45 раз. 28 мая стало известно, что президент США Джо Байден и глава палаты представителей в Конгрессе Кевин Маккарти смогли достичь соглашения о повышении потолка госдолга правительства. Если парламент откажется повышать потолок госдолга, США могут объявить дефолт уже 1 июня 2023 года. О невыполнении долговых обязательств США в срок заговорили еще в январе 2023 года.